La CAM se ajusta al precio mínimo de 5,84 euros por cuota para salir a Bolsa

R.CARRIZOSA La CAM sale mañana a Bolsa a un precio de 5,84 euros por cuota participativa, un valor "atractivo y asequible para un amplio segmento de inversores", según la entidad, y que sitúa el importe de la emisión en 292 millones. Caja Mediterráneo ha descartado estrenarse en los parqués en la banda alta de los precios indicativos establecidos en el folleto de suscripción de las 50 millones de cuotas, oferta que representa el 7,5% de su patrimonio.
La entidad ha optado por ceñirse al mínimo del folleto -5,84 euros por cuota-, ajustandose, así, a la realidad de los mercados, que registran una caída generalizada desde hace varios meses. Aunque, también, de forma estratégica, iniciar la cotización con este precio le podría permitir un recorrido al alza, si se tiene en cuenta el alto nivel de expectación generado en su sector, ya que la CAM va a ser la primera caja de ahorros de España que salte a la Bolsa.
Los 5,84 euros por cuota asignaría a la entidad un valor mínimo de más de 3.600 millones de euros y un máximo 4.600 (a 7,3 euros por cuota), teniendo en cuenta la horquilla que establecía el folleto de suscripción. El acusado descenso de la Bolsa, así como de los valores financieros que sirvieron de base al estudio inicial para lanzar la emisión -realizado hace varios meses- son los factores que han influido en que el valor se ajuste más a la referencia mínima.
El precio definitivo asignado ayer se produce después de conocerse la demanda registrada en el tramo institucional. Según la CAM, ésta ha sido 1,3 veces la emisión de los 15,5 millones de cuotas (el 31% del total) previstas para este tramo, que implica, además, una inversión mínima de 100.000 euros. La del tramo minorista fue 2,2 veces superior a los 32,7 millones de cuotas (65,5% del total), que suponía una amplia banda inversora desde los 3.000 euros a los 100.000.
El precio máximo para los clientes quedó fijado el pasado día 15 de julio en 5,95 euros por cuota participativa, que se toma como referencia para realizar el prorrateo sobre los mandatos de suscripción.
En ambos casos, Caja Mediterráneo considera que la entidad "ha cumplido ampliamente sus objetivos al haber sido cubiertos con holgura los dos tramos de la Oferta Pública de Suscripción (OPS) de cuotas participativas, teniendo en cuenta la difícil situación del merccado financiero español e internacional".
Finalmente, el reparto de la oferta queda establecido en 32.792.916 cuotas para los pequeños ahorradores; 1.707.084 para los empleados y 15.500.000, para los inversores institucionales.
Los títulos para los más de 7.000 trabajadores que la caja de ahorros tiene en España se ha realizado mediante una asignación gratuita de la entidad y en este caso, se ha tenido en cuenta el precio minorista.
Finalmente, el importe de la emisión alcanza los 292 millones de euros; el valor nominal, los 100 millones y la prima de emisión, los 192 millones. El fondo de reserva para los cuotapartícipes será de 78.175.502,18 euros, mientras que las reservas generales para la CAM serán de 113.824.497,84 euros, según comunicó ayer la entidad a la CNMV, dos días antes de su estreno en la Bolsa.