La CAM ve como una ´oportunidad´ salir a Bolsa pese a la caída de los mercados

R. C. /AGENCIAS La CAM considera como una "oportunidad" y una "ventaja competitiva" su salida a Bolsa, el próximo día 23, pese a que la situación negativa que se registra en los mercados conlleve el riesgo de que la valoración sea "más moderada" de lo previsto inicialmente. Los responsables de la entidad presentaron ayer en la sede de la Bolsa de Madrid -hoy lo harán en Valencia- la Oferta Pública de Suscripción de Cuotas Participativas ante un grupo de analistas e inversores de cara a su inminente estreno en el parqué. Esta es la primera vez que una caja española emite cuotas participativas -valores similares a las acciones, pero sin derechos políticos-.
El presidente de Caja Mediterráneo, Vicente Sala, y el director general, Roberto López, argumentaron que la entidad decidió lanzar la emisión cuando ya se conocían los primeros síntomas de las turbulencias financieras, pero consideran que podría ser una ventaja competitiva "estar dentro y saber cómo nos valoran" para cuando remita la desconfianza de los mercados internacionales, según indicaron fuentes de la entidad.
El día 21, dos días antes de la salida a Bolsa, se fijará el precio de la emisión de cuotas participativas, que representan el 7,5% de la entidad. La caja había obtenido, no obstante, la autorización para lanzar el 20%, si bien rebajó el porcentaje al considerar que los crecimientos "no serán tan importantes los próximos años". La banda de precios indicativa -no vinculantes- fijada por la entidad para las cuotas varía de los 5,84 a 7,30 euros, lo que supone asignarle un valor de mercado cercano a los 4.500 millones de euros y superior a los 300 millones al 7,5% que se emite.
Roberto López recordó ayer que los "protagonistas" de la Oferta Pública de Suscripción de 50 millones de cuotas participativas por importe nominal de 100 millones de euros, serán los inversores particulares, especialmente aquellos de renta medio-alta, ya que el tramo mínimo es de 3.000 euros. Los inversores institucionales podrán adquirir entre el 31% del total, es decir, entre 15,5 millones de cuotas participativas, con una inversión mínima de 100.000 euros, mientras que a los empleados de la CAM se les destina el 3,5% de los títulos, 1,75 millones de cuotas participativas. En cualquier caso, nadie podrá tener más de un 5% del volumen total de cuotas participativas en circulación y deberá comunicar a la CAM y al Banco de España si su participación supera el 0,5%.

Revisan la calificación de CAM y Bancaja

Standard & Poor´s (S&P) ha revisado a la baja los "rating" y perspectivas de diversos bancos y cajas, entre ellos Caja Mediterráneo (CAM) y Bancaja, por el "agudo deterioro de la economía en España", donde la exposición de las entidades al crédito inmobiliario es "grande" y el ritmo de acumulación de problemas de pago en hipotecas "se está acelerando". La agencia de calificación crediticia ha bajado los "rating" de Caja Mediterráneo desde "A+" hasta "A", por su vulnerabilidad al abrupto ajuste del sector inmobiliario. Desde la entidad indicaron ayer que la agencia mantiene la misma calificación (A) y que sólo se ha revisado "el añadido".
De la misma forma y magnitud ha bajado la calificación de Bancaja, alegando la presión que soportarán los beneficios derivados del debilitamiento del entorno operativo, de los menores ingresos procedentes del mercado inmobiliario y de las mayores necesidades de realizar provisiones. Aunque S&P ha decidido mantener sin variación los "rating" de Banco Popular, Caja Madrid y Banco Pastor debido a su situación de fuerte solvencia, la agencia de calificación revisa a la baja su perspectiva.